Чем обоснована недавняя корректировка биткойна

26 ноября стоимость BTC свалилась всего через несколько часов опосля того, как впритирку подошла к собственному рекордному значению. Биткойн достигнул 19 184 $ на Binance, до этого чем свалиться до 16 334 $ за 19 часов. Мощная корректировка произошла невзирая на то, что разные ончейн-данные и индикаторы свидетельствуют о большем объеме органических покупателей в сопоставлении с прошлыми бычьими циклами.

Четыре базовых метрики вселяют оптимизм в отношении среднесрочной перспективы биткойна

Четыре ончейн-индикатора указывают на то, что в базе текущего ралли биткойна лежит органический спрос. Приток Tether (USDT), MVRV (отношение рыночной цены к реализованной) для короткосрочных хозяев монет, реализованная стоимость и активность адресов-отправителей – все эти метрики указывают на один общий тренд: аккумулирование BTC при относительно больших ценах на него.

Во-1-х, анализ притока USDT на биржи показывает на то, что в протяжении всего ралли наблюдался органический покупательский спрос. Приток USDT можно употреблять как индикатор общего доверия инвесторов, так как огромное количество не инвестированного в криптовалюты капитала на рынке хранится конкретно в стейблкойнах.

Как растолковал Элиас Саймонс, спец по протоколам в Bison Trails, размер находящихся в воззвании USDT повсевременно рос в тандеме с ценой биткойна. Это указывает, что вольный капитал возвратился на рынок биткойна и толкает ввысь стоимость BTC.

USDT в воззвании (красноватый) и стоимость BTC (зеленоватый график)

Во-2-х: коэффициент MVRV для короткосрочных хозяев монет, анализирующий ончейн-данные о действиях адресов молодее 155 дней и отражающий поведение короткосрочных инвесторов. Исторически, когда короткосрочный коэффициент MVRV держится выше среднего уровня (другими словами когда короткосрочные обладатели в среднем не продают свои монеты), бычий рынок остается в силе.

Как отмечали аналитики из Glassnode, короткосрочный коэффициент MVRV пока держится выше того уровня, на котором он находился во время прошлых бычьих ралли, как, к примеру, в декабре 2017 года. Это гласит о высочайшем уровне убежденности в продолжении восходящего тренда посреди как длительных, так и короткосрочных инвесторов.

В-3-х, реализованная стоимость, либо реализованная капитализация, Биткойна во время текущего ралли значительно возросла. Реализованная стоимость биткойна рассчитывается методом деления рыночной капитализации Биткойна на среднюю стоимость, по которой текущие инвесторы заполучили криптовалюту. Высочайшее значение реализованной цены значит, что инвесторы в среднем получали BTC по наиболее высочайшей стоимости, чем ранее.

Основываясь на реализованной капитализации Биткойна, ончейн-аналитики пришли к заключению о органическом происхождении текущего ралли биткойна. А именно, Вилли Ву объяснил:

«Органические ценовые движения происходят, когда стоимость BTC обнаруживает тесноватую связь с притоком и оттоком капитала инвесторов. Когда этого не происходит и ценовые колебания смотрятся неорганическими, это гласит о преобладании на рынке короткосрочных трейдеров деривативами».

Реализованная стоимость BTC

В-4-х, по данным Glassnode, активность адресов-отправителей 13 ноября достигнула новейшего рекордного максимума. Хотя эта метрика не отражает впрямую жизнеутверждающие настроения рынка, данный факт показывает на высочайший уровень активности в сети Биткойна.

Биткойн по собственной сущности – это p2p блокчейн-сеть. А означает, рост вкупе с ценой таковых базовых метрик, как активность адресов, активность отправителей, хешрейт и размер транзакций, гласит о том, что восходящий тренд подпитывается сильными базовыми показателями.

Почему, невзирая на мощные фундаментальные характеристики, биткойн свалился так резко?

26 ноября стоимость BTC на главных криптовалютных биржах резко свалилась. На Binance стоимость за денек снизилась с 18 915 до 16 188 $ – на 14,5%.

Невзирая на положительные настроения на рынке биткойна и огромное количество поддерживающих ралли базовых характеристик, была одна главная неувязка: чрезмерное внедрение заемного капитала на рынке деривативов. Покупатели – держатели договоров на покупку – в среднем употребляли очень высочайший леверидж. Когда рынок деривативов перегревается, ставка финансирования фьючерсных договоров на биткойн становится высочайшей.

Ставка финансирования на рынке фьючерсов – это ставка, которую держатели договоров на покупку или продажу должны выплачивать за то, чтоб продолжать держать свои позиции открытыми. Если на рынке больше покупателей, ставка финансирования становится положительной – покупатели выплачивают ее торговцам, – и напротив.

В случае с биткойном, на прошлой недельке ставка финансирования на нескольких биржах взлетела до 0,18% и колебалась в спектре меж 0,09 и 0,18%. На этом фоне даже незначимое понижение цены спровоцировало значительные волны продаж по всему рынку фьючерсов, в конечном счете вызвав резкое падение цены BTC.

По воззрению Вилли Ву, текущий восходящий тренд припоминает ралли биткойна 2017 года, когда рынок фьючерсов наводнили розничные инвесторы. Он писал в твиттере:

«В базе крайней фазы ралли к сопротивлению исторического максимума лежали наименьшие покупки; это наплыв нубов, движимых FOMO. Тем не наименее скорость притока этих новейших юзеров за последнюю недельку была самой высочайшей за всегда текущего бычьего цикла – на уровне мании 2017 года».

Беря во внимание перегрев рынка деривативов, значимый откат цены был неизбежен. Но мощные фундаментальные причины, способные служить основой для восстановления биткойна, никуда не делись.

Опосля корректировки всего крипторынка ставка финансирования снизилась до 0,01%. Если биткойн удачно восстановится и продолжит рост, низкая ставка финансирования будет содействовать наиболее устойчивому восходящему тренду.

В короткосрочной перспективе возможность того, что биткойн ждет период низкой волатильности, остается достаточно высочайшей, так как рынок фьючерсов очень пострадал в итоге недавнешнего падения. Может потребоваться некое время для того, чтоб он вновь показал значимый рост открытого энтузиазма.

Питер Брандт, опытнейший технический аналитик, считает, что возможность очередной коррекционной волны на рынке биткойна существует. При всем этом аналитик произнес, что основная криптовалюта еще не сформировала пик, выделив, что у нее есть еще место для наиболее масштабного ралли.

Исходя из убеждений технического анализа, для биткойна очень принципиально удержаться выше уровня поддержки 16 200 $, удачно «защищенного» при падении 27 ноября. Пока стоимость биткойна остается относительно размеренной и не опускается ниже спектра 16.200–17.700 $, восходящий импульс быть может восстановлен, и возможность продолжения ралли растет.

 

Статья не содержит вкладывательных советов, все высказанные суждения выражают только личные представления создателя и респондентов. Любые деяния, связанные с инвестициями и торговлей на рынках, связаны с риском. Подходите к принятию собственных решений трепетно и без помощи других.

Делитесь вашим воззрением о данной нам статье в комментах ниже.

Author: Anonim