Экономисты предупреждают, что по меньшей мере 186 американских банков подвержены риску. "потенциальный риск отказа"похоже на СВБ
Почти 190 банков подвержены потенциальному риску банкротства застрахованных вкладчиков, даже если только половина незастрахованных вкладчиков решит выйти из банка, при этом застрахованные депозиты на сумму 300 миллиардов долларов потенциально подвержены риску.
В исследовании также рассматривалась доля банковского финансирования, поступающая от незастрахованных вкладчиков со счетами на сумму более 250 000 долларов.
Согласно международному экономическому отчету, 186 американских банков находятся под угрозой банкротства и могут рухнуть после того, как на прошлой неделе банк Силиконовой долины обанкротился.
Группа, в которую входили Эрика Сювэй Цзян из Университета Южной Калифорнии, Грегор Матвос из Школы менеджмента Келлогг Северо-Западного университета, Томаш Пискорски из Школы бизнеса и финансов Колумбийского университета и Амит Серу из Стэнфордского университета, предупредила о росте уязвимость американских банков. системе «полет застрахованного». спонсоров», таких как тот, который привел к краху SVB.
В исследовать четыре экономиста из ведущих университетов, опубликованные 13 марта в Social Science Research Network, утверждают, что повышение процентных ставок Федеральной резервной системой обесценило такие активы, как казначейские облигации США, принадлежащие этим банкам.
Экономисты проанализировали «уязвимость активов» банков США, чтобы определить возможные последствия для финансовой стабильности, поскольку центральная банковская система страны продолжала повышать процентные ставки.
В исследовании оценивались остатки банковских активов, потери рыночной стоимости и проценты по финансированию. Команда объяснила, что облигации и ипотечные кредиты Казначейства США — это те активы, которые подлежат обесцениванию, когда новые облигации предлагают более высокие ставки.
«С 7 марта 2022 г. по 6 марта 2023 г. ставка по федеральным фондам резко выросла с 0,08% до 4,57, и это повышение сопровождалось количественным ужесточением. балансы, испытали значительное снижение стоимости за тот же период», — пишут они.
В совокупности убытки и незастрахованное кредитное плечо (кредитное плечо, используемое в торговле) создают для незастрахованных вкладчиков стимулы к бегству из SVB. Мы рассчитали аналогичные стимулы для выборки всех банков США.
Когда экономисты изучили ссуды, полученные незастрахованными вкладчиками — со счетами более 250 000 долларов, — они заметили то, что они считали потенциальной проблемой.
Группа подсчитала, что аналогичная сумма факторов, приведших к падению SVB, может повлиять на все американские банки.
Затем было установлено, что нехватка активов, доступных для всех вкладчиков, может привести к тому, что почти 190 банков столкнутся с потенциальным риском причинения вреда застрахованным вкладчикам, если половина незастрахованных вкладчиков поспешит быстро вывести средства из любого банка в рассматриваемых Соединенных Штатах, потенциально 300 долларов США. миллиардов застрахованных. вклады находятся под угрозой.
Следующим шагом для таких банков станет вмешательство Федеральной корпорации страхования депозитов.
Если изъятие незастрахованных депозитов вызовет даже небольшую мгновенную распродажу, риску подвергнется гораздо больше банков. В целом эти расчеты показывают, что недавнее снижение стоимости банковских активов значительно повысило уязвимость банковской системы США к бегству незастрахованных вкладчиков.
«10 процентов банков имеют больше непризнанных убытков, чем SVB».
SVB даже не был банком с наихудшей капитализацией: 10 процентов банков были капитализированы ниже, чем SVB. С другой стороны, у SVB была непропорционально большая доля необеспеченного финансирования, и только 1 процент банков имел более высокий необеспеченный левередж.
В совокупности потери и незастрахованное кредитное плечо побуждают незастрахованных вкладчиков бежать из SVB.
«Наши расчеты показывают, что эти банки определенно подвержены потенциальному риску бегства. [вкладчиков]если не будет дальнейшего государственного вмешательства или рекапитализации», — заключили в исследовании.
Это произошло, когда банки обратились к ФРС за ликвидностью в размере 165 миллиардов долларов, что указывает на то, что банки изо всех сил пытаются покрыть свои средства.
Но, как предупредила в четверг министр финансов Джанет Йеллен, не все незастрахованные депозиты будут спасены FDIC в случае банкротства банка в будущем.
Другими словами, спасутся только крупные банки.
Не забывайте, что Федеральный резервный банк запустил первую фазу своей цифровой валюты центрального банка в ноябре прошлого года.
Источники:
Источник перевода: Newsstreet.ru
