Fifth Wall, специализирующаяся на технологиях в сфере недвижимости и управлении капиталом в 3,2 миллиарда долларов, похоже, отъедает еще большую часть своего рынка.

Амбиции Брендана Уоллеса начинают казаться почти безграничными. Фирма, которую Уоллес и соучредитель Брэд Грейве основали менее семи лет назад, уже управляет активами на сумму 3,2 миллиарда долларов. Но это остается, Пятая стена, который утверждает, что на стыке недвижимости и технологий можно получить огромную финансовую отдачу, он не беспокоится о том, чтобы переварить этот капитал. Крупные инвесторы, среди которых CBRE, Starwood и Arbor Realty Trust, похоже, не беспокоятся.

Не говоря уже о том, что буквально в прошлом месяце Fifth Wall закрыла крупнейший венчурный фонд, когда-либо ориентированный на технологические стартапы в сфере недвижимости. 866 миллионов долларов в столице, или который закрыл фонд 500 миллионов долларов первый в 2022 году, целью которого является обезуглероживание отрасли недвижимости. Неважно, что помимо этих двух усилий Пятая стена также расширилась в Европе в феврале прошлого года с лондонским офисом и фондом в 140 миллионов евро. Что касается того факта, что офисные здания, в частности, пострадали из-за сочетания увольнений, политики работы на дому и повышения процентных ставок, Уоллес говорит, что видит в этом возможность.

Кроме того, Уоллес уже видит больше возможностей, которыми он хочет воспользоваться, в том числе в Азии, а также приобретение и строительство «солнечных коммунальных весов, микросетей и ветряных электростанций», в которые «Пятая стена» планирует инвестировать и которые будут . обеспечить финансирование.

Это много, особенно для компании из 80 человек, чьи крупнейшие выходы сегодня включают домашнюю одежду OpenDoor, страховую компанию Hippo Insurance и SmartRent, которая продает технологии умного дома арендодателям и застройщикам. Акционеры публичного рынка никого не пощадили; тем не менее, разговаривая с Уоллесом и о картине, которую он рисует, легко понять, почему инвесторы продолжают вкладывать деньги в его команду. Мы говорили с ним ранее сегодня в чате, длина которого была отредактирована.

TC: Почему ваши многочисленные партнеры по инвестициям в недвижимость вкладывают в вас так много капитала, когда сейчас такое сложное время для недвижимости, особенно для офисных зданий?

BW: Это тот же тезис, на котором мы основывались, а именно, что у вас есть две крупнейшие отрасли в Соединенных Штатах, а именно недвижимость, которая составляет 13% ВВП Соединенных Штатов, и технологии, и они встречаются и представляют собой большой взрыв экономической ценности [as] мы видели в этом виде суперцикла компаний proptech, которые выросли. Теперь этот дополнительный слой был обнаружен вокруг климатических технологий. На самом деле самая большая возможность в климатических технологиях — это искусственная среда. На долю недвижимости приходится 40% выбросов CO2, однако экосистема венчурного капитала в области климатических технологий исторически направляла только около 6% венчурных инвестиций в области климата на технологии для индустрии недвижимости.

Как вы определяете, какой инструмент — ваш флагманский фонд proptech или ваш климатический фонд — финансирует конкретный стартап?

То, как мы определяем proptech, — это технология, которую можно использовать в строительстве недвижимости или индустрии гостеприимства, поэтому это должна быть технология, которая сразу же используется ими — что может быть по-разному. Это может быть лизинг, программное обеспечение для управления активами, финтех, ипотека, операционные системы, вход без ключа — но это не обязательно приведет к обезуглероживанию отрасли недвижимости. Это может быть производной выгодой, но не основной целью. Основное внимание уделяется тому, что у вас есть эта отрасль, которая так медленно и поздно внедряла технологии, что теперь начинает это делать, и как она это делает, она создает всю эту ценность. У нас уже есть шесть портфельных компаний, которые являются публичными, и нам шесть лет.

[As just one example], Знаете ли вы, сколько многоквартирных домов сегодня имеют смарт-устройство? В одном проценте всех многоквартирных домов в США есть одно интеллектуальное устройство — любое интеллектуальное устройство: выключатель света, штора, контроль доступа. Сейчас происходит масштабный переход, когда все в здании станет умным. И мы сейчас на заре этого.

Однако я считаю, что возможности климатических технологий во много раз выше просто потому, что затраты, необходимые для обезуглероживания отрасли недвижимости, огромны. Стоимость обезуглероживания индустрии коммерческой недвижимости США оценивается в 18 триллионов долларов. Это просто индустрия коммерческой недвижимости США. Для сравнения, ВВП Соединенных Штатов составляет от 22 до 23 триллионов долларов, и в ближайшие 20 лет нам предстоит обезуглероживать отрасль недвижимости, поэтому можно подумать об этом так: мы должны потратить около год Соединенных Штатов. ВВП в течение следующих 20 лет зависит только от обезуглероживания наших физических активов.

Каковы основные области расходов, на которых вы сосредоточены?

Я приведу вам очень конкретный пример, буквально конкретный. Если бы бетон был страной, он был бы третьим по величине источником выбросов CO2 на планете Земля после США и Китая. 7,5% мировых выбросов CO2 приходится на производство цемента. Это самый используемый материал на планете Земля после воды. Таким образом, у вас есть это сырье, которое является сырьем для всей нашей инфраструктуры — всех наших городов, всех домов, в которых мы живем, всех зданий, в которых мы ведем бизнес, — и которое производит 7,5% глобальных выбросов CO2. Итак, сейчас начинается гонка за поиском возможности производить углеродно-нейтральный или углеродно-отрицательный цемент. На самом деле мы инвестировали в компанию под названием Сера вместе с Биллом Гейтсом и Джеффом Безосом, потому что они также видят эту возможность в том, что это одна из основных категорий расходов, куда пойдут 18 триллионов долларов, необходимых для обезуглероживания недвижимости. Тогда вы можете пойти дальше [list]из стекла, стали, поперечного клееного бруса – только все материалы, которые используются в строительстве.

Немедленно, и это скорее вопрос перепрофилирования пространства, но как вы думаете, какие офисные помещения станут недоиспользованными в этой стране в следующие 18-24 месяца? Насколько я понимаю, это особенно экстремально в Сан-Франциско, учитывая его количество технических работников, которые не вернулись в офис.

Не делайте слишком много выводов только из Сан-Франциско. Я думаю, что Сан-Франциско был, пожалуй, самым пострадавшим городом. Я не думаю, что Сан-Франциско — это канарейка в угольной шахте для остальной офисной индустрии США. Но с учетом сказанного, я думаю, что сейчас мы находимся в моменте, когда маятник явно качнулся очень далеко в сторону гибридной работы и компаний, сокращающих свое физическое воздействие, но вы уже начинаете видеть, что эти вещи цикличны и цикличны. и что некоторые сотрудники действительно хотят вернуться в офис, в то время как руководители говорят: «Трудно наставлять, создавать культуру и обеспечивать такую ​​​​операционную эффективность, которая когда-то была в офисе в полностью удаленной среде». Так что я чувствую, что у нас, вероятно, два или три года до того, как маятник снова качнется назад по сравнению с компаниями, уходящим на пенсию в физический офис. Я думаю, что мы находимся в искусственном приливе и отливе настроений и офисного спроса.