Фрактальная связь меж первыми 2-мя пузырями биткойна, и что она может дозволить предсказать о 3-ем пузыре

Создатель статьи, Пол Гордон (Paul Gordon), начал интересоваться графиками котировок биткойна чуток наиболее 5 годов назад.

Изучая в протяжении почти всех лет различные виды графиков с позиции трейдера деривативами, Пол решил поведать, почему он посчитал 1-ый увиденный им в сентябре 2011 года график цены биткойна настолько увлекательным.

Полу нравилось использовать для технического анализа Волновую Теорию Эллиота — идею о том, что денежные графики, как фракталы, показывают повторение коллективного поведения населения земли в любом данном масштабе в протяжении хоть какого данного отрезка времени. Они, по его словам, показывают мудрость и безумие толпы, повторяющиеся опять и опять.

До этого чем продолжить и погрузиться в рассмотрение статьи, тем, кто не знаком с главными чертами Волн Эллиотта, Пол советует пользоваться данной для нас ссылкой для получения короткой инфы о их.

Для облегчения чтения статьи, Пол обозначил его «волны» последующим образом:

Малые волны обозначены строчными римскими цифрами, взятыми в скобки: (i), (ii), (iii), (iv) и (v)

Промежные волны обозначены строчными римскими цифрами: i, ii, iii, iv и v

Первичные волны обозначены арабскими цифрами:1, 2, 3, 4 и 5

Циклы обозначены строчными римскими цифрами: I, II, III, IV и V

Также, Пол просит направить внимание на крайний раздел данной для нас статьи, озаглавленный «Критика» , с чем он полностью согласен. Предсказать где будет находиться стоимость актива в границах цикла Волны Эллиотта на развитых рынках (таковых как рынки акций, облигаций и обычных продуктов) быть может весьма трудно, в особенности там, где на формирование распределений могут уйти годы либо даже десятилетия.

Волны Эллиотта, часто, отчётливо прорисовываются только ретроспективно (задним числом), но, используемые верно, они могут оказаться полезным инвентарем, помогающим трейдеру найти точки входа и выхода таковым образом, чтоб поменять соотношение риска и вознаграждения в свою пользу.

Попадание в «подходящую точку» неких суб-волн может отдать поразительно четкие результаты, но, повторяемый и поочередный фуррор на вышеуказанных зрелых рынках чуть ли быть может гарантирован, если совершенно вероятен.

Но, в данной для нас статье рассматривается биткойн, который предоставил нам еще наиболее редчайшую возможность выстроить график его рыночной цены фактически с момента его сотворения. Даже большая часть на публике торгуемых компаний имеют сокрытую предысторию до их первичного размещения акций (IPO).

Таковым образом, мы буквально знаем, где мы находимся в границах хоть какого вероятного цикла Волны Эллиотта, так как мы пока ещё находимся в одном шаге от самого начала.

С того времени как Эллиотт опубликовал свои идеи в 1930-е годы, почти все остальные создатели выявили подобные закономерности циклического поведения толпы — будь-то Жан-Поль Родриг (Jean-Paul Rodrigue), описавший «Фазы Пузыря» на рынках….

…либо компания Gartner, определившая Циклы зрелости технологии (циклы Gartner).

Беря во внимание, что Биткойн представляет собой любознательное сочетание технологии и пользующегося спросом актива, непременно, имеет смысл посмотреть на него и осознать применимы ли к Биткойну закономерности, описываемые Волнами Эллиотта.

Потому, когда Пол в 2011 году в первый раз посмотрел на график цены биткойна, он посчитал несколько интригующей «импульсную волну», описывающую поведение первого в мире цифрового актива на шаге его первого пузыря (в период с июня 2010 года по июнь 2011 года).

Вот, о чём Пол пораскинул умом тогда:

  • Он понимает рыночную стоимость данного актива фактически с момента его сотворения;
  • Он буквально понимает, где мы будем находиться в течение хоть какого грядущего цикла (который быть может предсказуем) в течение разумного срока (т.е., формирование этого цикла не займёт всю его жизнь);
  • Этот рынок ещё не стал захвачен инсайдерами либо главными плановиками, потому создаваемые им закономерности могут вправду отражать настроения «толпы», по последней мере, сейчас;
  • Непременно, рынок может обвалиться и прогореть в хоть какое время;
  • В одинаковой мере вероятным является представление о том, что распределение, сформированное на шаге первого пузыря, согласно Волновой Теории Эллиотта, полностью может повториться пропорционально в еще наиболее большом масштабе(-ах);
  • Если это так, то ключ к осознанию того, куда этот наиболее большой фрактал может нас вывести, потенциально быть может получена из инфы о движении цен к данному моменту;
  • Биткойновый пузырь №1

    Представленный ниже график указывает формы Малых Волн (i), (ii), (iii), (iv) и (v), которые ретроспективно сформировали полный и настоящий пузырь Промежной Волны i.

    Заметьте, что Волна (v) была самой длинноватой из 3-х предыдущих ей волн — что ранее было обыденным и нередко встречающимся в Циклах зрелости технологии (циклах Gartner) для физического продукта.

    Как отмечал Пол, 5 весьма обычных Волн Эллиота (объяснительная таблица приведена ниже), показывающих главные пики и впадины, составили то, что очевидно смотрелось как пузырь, беря во внимание, что год назад (в 2010 году) этот рыночный актив начал тороговаться на бирже Mt. Gox с цены на уровне $0,10.

    Мысль тут была в том, что Волна i сама могла бы потенциально, со временем, стать первой волной следующей наиболее большой (и настоящей) 5-волновой структуры.

    Но потом, как показано на графике ниже, рыночная стоимость (биткойна) резко упала, в итоге, утратив около 95% собственного прироста (при всем этом, некие спецы, такие как Родриг, считают обычным для пузыря утрату 80-90%), когда он в итоге, через 5 месяцев, достигнул длительного минимума, коснувшись и зафиксировавшись на уровне $1,90.

    Это обрушение, но, (опять-таки, если глядеть в ретроспективе) было просто началом коррекционной Волны ii (с вероятным следующим приходом Волн iiiiv и v, согласно теории Эллиотта).

    Таковым образом, поизучав некое время это график, Пол решил оценить масштаб зависимости меж Волнами (iи (iii) и Волнами (iи (iv) во время Волны i с целью узреть, как может смотреться отлично сформированный наиболее большой аналог этого исходного фрактала исходя из убеждений его будущих пиков и впадин.

    Просто для хохота:

    Итак, как показано в таблице выше, Волна (iii) (с пиком $8,90) достигнула собственного максимума на уровне 8-кратного максимума Волны (i) (с пиком $1,10)

    Потому, если сама Волна i достигнула пика на отметке $31,90, следующая Волна iii, в свою очередь, также может иметь пик на уровне 8-кратного максимума Волны i:

    а конкретно: 8 х $31,90 = $255,20

    А Волна (v) (с пиком $31,90) достигнула пика на уровне 29-кратного максимума Волны (i) ($1,10).

    Означает следующая Волна v полностью может достигнуть пика на уровне 29-кратного максимума Волны i:

    а конкретно: 29 x $31,90 = $925,10

    Меж этими 2-мя следующими волнами можно было бы ждать узреть коррекционную Волну iv, которая бы, как и в случае с Волной (iv):

  • придерживалась «правила» и не опускалась ниже пика Волны i ($31,90);
  • может быть, также сформировывала 5-волновую треугольную корректировку, которую Эллиотт представил как структуру, которая более нередко образуются во время коррекционной четвертой волны.
  • Принимая всё это во внимание, последующий график указывает в общих чертах то, что Пол обрисовал когда-то в конце 2011 года, как его «пророчество» того, что в совершенном мире может произойти на этом рынке в течение ближайших пары лет.

    Пол делал догадки в течение нескольких лет, исходя из объёма времени, которое потребовалось для развёртывания Волны i и (еще пока неподтвержденной и, может быть, неполной) Волны ii. При всем этом не было достаточной инфы о прошлых контрольных точках, чтоб оценить предстоящие временные рамки, хотя эти отношения нередко есть — потому он просто представил, что быть может некая симметрия (либо равенство) в длительности меж Волнами ii и iv:

    Тогда и, как и хоть какой адекватномыслящий человек, Пол усмехнулся про себя, разорвал всё и выкинул в мусорное ведро. 200-кратный рост цены за 2 года? Да, конкретно так….

    Не то, чтоб Пол не был ещё уверен, что эта начальная форма Волны Эллиотта может повториться в большем масштабе.

    Просто не в таком масштабе!

    Так что, спустившись на землю, Пол опять начертил 5-волновой график, но, сейчас, представил достижение Волной v пика на наиболее близкой к реальности отметке ($100) в течение тех же 2-х лет.

    Это все ещё было весьма рискованное предположение, но никто же не понимает заблаговременно.

    Биткойновый пузырь №2

    Остальное, как говорится, уже история и, как сейчас ясно для всех, вот что вышло за эти следующие 2 года.

    Волны iii, iiiiv и v сами сформировывают то, что Пол обозначил как последующую (наиболее крупную) Первичную Волну 1. Кажется знакомым?

    А это — этот же график (Первичной Волны 1), но с наложенным на него начальным графиком Пола:

    Итак, как видно, расчёты Пола оказались мало неточными по временным интервалам.  Длительность Волн ii и iii оказался больше, чем предвещал Пол; Wave iv и v оказались короче, чем предсказывалось, и коррекционная Волна iv оказалась поглубже, чем предполагаемая (обычная) 50% корректировка от уровня Волны iii.

    Даже в данном случае, форма кривой и ценовые ориентиры оказались, тем не наименее,  уж весьма точными.

    Теория Эллиотта (а не Пол) предсказала:

    • Волна iii может достигнуть пика на уровне $255,20 против практически достигнутого пика на отметке $259,34 (практически буквально предсказано достижение 8-кратного максимума Волны i);
    • Волна v может достигнуть отметки $925,10 против $1163 по факту (погрешность: практически достигнут 36-кратный уровень Волны i заместо предсказываемого 29-кратного — Пол предоставляет нам самим решать, можем ли мы считать допустимой 20% погрешность на пике фазы очень разогретого энтузиазма к активу);
    • низшая точка Волны iv, (50$) не опустится до пикового значения Волны i ($31,90) хотя, в то же время, сформирует 5-волновую треугольную корректировку.

    Итак, что далее?

    Как было отмечено выше, опосля июньского 2011 года пика Волны i на отметке $31,90, рыночная стоимость (биткойна) растеряла 95% собственного прироста, закрепившись опосля обвала на уровне $1,90 в ноября 2011.

    Сейчас, когда почти все, возможно, разобрались в этом вопросце, станет понятно, что одно вероятное предположение опосля появления пузыря в ноябре 2013 (заслуги Волной 1 пикового значения на уровне $1163), могло состоять в том, что согласно теории Эллиотта, рыночная стоимость опять растеряет 95% собственного прироста. Ну, практически.

    Как оказывается, коррекционная Волна 2 в итоге растеряла только 87% собственного прироста, зафиксировавшись опосля обрушения на уровне $152,40 в январе 2015, как показано на графике ниже.

    Нереально было знать наверное, что это станет серьёзным поворотным моментом в то время, но, оглядываясь вспять, Пол считает это улучшением по сопоставлению с 2011 годом!

    Всё же, мировоззрение относительно определения конечной точки корректировки постоянно достаточно лично, но к истинному времени у нас вправду были некие подсказки относительно того, где Волна 2 обязана была завершится – приблизительно в июне 2016 года, как обозначено на графике выше (но, мы будем убеждены так это либо нет, только оглядываясь далековато вспять).

    Длины Волн

    До сего времени Пол разглядывал лишь амплитуды волн, чтоб найти пики и впадины.

    Пол уже упоминал, что для пророчества длительностей (либо длин) грядущих волн, тогда в 2011 году было недостаточно инфы о прошлых контрольных точках.

    К истинному моменту, но, есть некоторое количество таковых точек, о которых Пол дальше ведает наиболее тщательно.

    Прошло 5 месяцев (опосля того как в июне 2011 года разорвался пузырь, образованный Волной i) пока рыночная стоимость не зафиксировалась опосля обвала на уровне $1,90.

    Опосля начального подскока до отметки приблизительно $7,20 рыночная стоимость стабилизировалась на уровне чуток ниже $5,00 прямо до мая 2012 года. Это было прорывом того сопротивления (через 11 месяцев опосля пика в июне 2011), которое в то время показалось Полу значимым, конкретно потому он и именовал этот момент точкой окончания Волны ii.

    Волна iii потом поднялась и достигнула максимума на отметке $259,34 сначала апреля 2013.

    Потому, время меж впадиной Волны ii и пиком Волны iii составило приблизительно 17 месяцев.

    Перенесёмся вперед к пику, достигнутому пузырём в ноябре 2013 года и составившему величину $1163.

    Сейчас потребовалось 13,5 месяцев, чтоб рыночная стоимость достигнула впадины Волны 2 (зафиксировалась опосля обвала) в январе 2015 года на уровне $152,40 (что в 2,7 раза длиннее периода в 5 месяцев, потребовавшегося для заслуги впадины Волны ii).

    Итак, применим коэффициент 2,7 для оценки длин (продолжительности) будущих волн.

    Если Волна ii продолжалась 11 месяцев, возможно, Волна 2 продлится 30 месяцев (11 х 2,7).

    Соответственно, опосля пика в ноябре 2013 можно было ждать окончания волны в июне 2016 года.

    Как оказывается, в период с ноября 2013 до заслуги впадины Волны 2 в январе 2015, а потом прямо до июня 2016 наблюдалось движение цен аналогичное тому, которое вышло во время Волны ii в период с июня 2011 по май 2012 года — а конкретно, начальный мощный отскок от низшей точки (сейчас до отметки приблизительно $500 с следующей консолидацией на уровне приблизительно $400) перед последовавшим потом скачком ввысь как раз перед произошедшим в июле 2016 года уполовиниванием заслуги за блок.

    Это, естественно, несколько произвольным образом избранная ситуация, но это единственный находящийся у нас в распоряжении ключ к решению задачки, таковым образом, нижеприведенная таблица указывает, что коэффициент 2,7 может отдать представление о продолжительности всех грядущих волн и времени будущих пиков сегодняшнего Первичного Цикла.

    Выявленные сейчас вероятные зависимости длин волн:

    Продолжительность (месяцы) Коэффициент Прогноз Волна i, пик — Волна ii, дно 5 Волня 1, пик — Волна 2, дно 13,5 2,7 х 5 Волна ii (вся) 11 Волна 2 (вся) 30 2,7 х 11 Волна ii, дно — Волна iii, пик 17 Волна 2, дно — Волна 3, пик 46 ? 2,7 х 17 октябрь 2018 Волна ii, дно — Волна v, пик 24 Волна 2, дно — Волна 5, пик 65 ? 2,7 х 24 май 2020

    Мы вернёмся к этому позднее….

    Но, так как мы сейчас начинаем интересоваться максимумом Волны 1 (по наименьшей мере, сравнивая с поведением бакса США — большая часть остальных валют с того времени уже укрепились), можно представить, что Волна 3 возможно началась в июне 2016 года на её бодреньком марше ввысь (хотя, в качестве начального доказательства [тенденции], мы желали бы убедиться, что прошедший максимум превзойдён).

    Ах так Пол Гордон объясняет предшествующее выражение позднее, 12 мая 2017 года:

    «Когда биткойн в первый раз образовал максимум Волны 1, в ноябре 2013 года на отметке $1163, бакс США тогда был существенно слабее, чем сейчас. К примеру, пара GBP/USD торговалась на уровне примерное $1,65.
    На момент написания статьи (6 января), бакс существенно укрепился: пара GBP/USD опустилась до $1,25.
    Это наблюдалось и для большинства остальных больших государственных валют, включая Евро.
    Таковым образом, в то время как номинальная стоимость биткойна в баксах США была еще чуток ниже предшествующего максимума Волны 1, но если посмотреть на графики GBP и EUR, эти валюты уже превысили номинальные значения их максимумов, зафиксированных в ноябре 2013 года.
    Спецы по техническому анализу, обычно, стремятся узреть всеобъятное (по всему рынку) доказательство тенденции, и так как USD как и раньше считается основным ориентиром, я находил доказательства тому, что биткойн к баксу США также обновил максимум совместно с иными денежными парами (к примеру, EUR и GBP).»

    Отметим для справки, что, когда любой из максимумов Волны (i) и Волны i был потом пробит, эти цены больше никогда не повторялись в качестве максимумов.

    Лишь время покажет приведёт ли пробой максимума Волны 1 к схожему результату.

    Просто для сопоставления на этот момент (на момент написания Полом данной для нас статьи):

    График котировок биткойна по состоянию на 4 января 2017, где мы опять движемся к максимуму Волны 1:

    А вот так смотрелся график биткойна как раз перед тем, как он «пробил» максимум Волны i в конце февраля 2013.

    Тут Пол делает редакторскую пометку: «Писать эту статью в ситуации, когда котировки биткойна были настолько волатильными на данной для нас недельке, не просто! По состоянию на утро 6 января шёл 2-ой денек активной акции распродажи, когда рыночная стоимость не смогла «вытянуть» предшествующий максимум ($1163). Весьма схожая ситуация с движением цен наблюдалась в феврале 2013 года, когда рынок практически возвратился к его историческому максимуму 2011 года ($31,90), опосля чего же последовала резкая корректировка, но потом рынок стал «растягивать» (пошёл в рост) со 2-ой пробы».

    Биткойновый пузырь №3?

    Сейчас, в конце концов, давайте перейдем к сущности того, что эта (как уповает сам Пол, не очень) несвязная статья может поведать о следующем биткойновом пузыре — если совершенно таковой пузырь покажется.

    Естественно, высвеченные им корреляции, могли оказались незапятанной случайностью.

    Не считая того, Пол считает, что без того начального графика, начерченного им для проверки его догадок в 2011 году, ему будет тяжело обосновать, что он не попросту додумался о этом задним числом. По сути, это не принципиально, так как его выводы изложены в письменном виде, и хоть какой может по данной для нас ссылке изучить его прошлые мысли, высказанные в его предшествующей статье на данную тему в мае 2013.

    Биткойн полностью может продолжить существование и расти далее, и по правде продолжить выстраивать правильные формы Волн Эллиота, которые не достаточно похожи на те две волны, отмеченные Полом в данной для нас статье.

    Естественно, нет никакой гарантии, что эти формы будут повторяться опять в наиболее большом масштабе — вспомяните, что во время первых 2-ух пузырей, в отличие от нынешнего денька, фактически не было потенциала для снижения рынка ни на одной из бирж, чтоб оказать хоть некое встречное давление на неистово передвигающийся бычий рынок.

    Также, текущие и нерешенные вопросцы масштабирования Биткойна до сего времени оставались за дверью во время этого недавнешнего периода бурного роста, финал которого еще предстоит узреть.

    И, непременно, биткойн мог бы так же просто обрушиться либо прогореть, как уже предсказывалось 119 раз —  всё уже сделалось историей совместно с данной для нас статьёй.

    Но, просто для хохота и чтоб сделать что-то полезное, давайте все-же поглядим, что все-таки те прошлые пики и впадины могут предсказать нам сейчас.

    Пол уверен, что, как все уже додумались, математика достаточно ординарна.

    Кратко, мы просто отыскиваем последующий наиболее большой фрактал начальных Волн (i), (ii)(iii)(ivи (v), образовавших начальный пузырь 2010-2011 годов.

    Начальная Волна (i) имела максимум на отметке $1,10

    Конечная Волна 1 достигнула максимума на уровне $1163, что практически на 3 порядка больше начального.

    Так будут ли наши предстоящие (?) Волны 3, 4 и 5 буквально так же на 3 порядка больше по масштабу, чем Волны (i), (ii)(iii)(ivи (v) и будут ли длины волн, как ранее Пол спрогнозировал в данной для нас статье, иметь надлежащие значения?

    Информация о прошлых максимумах дозволила практически буквально предсказать достижение Волной iii отметки $255, хотя погрешность пророчества максимума Волны v составила 20% — предсказанное значение составило $925 против практически достигнутого максимума на уровне $1163.

    Это дозволяет нам сделать обычной вывод:

    Как и ранее, мотивированной ориентир для максимума Волны 3 мог бы составить величину, равную 8-кратному значению максимума Волны 1.

    А конкретно, $1163 x 8 = $9304.

    А Волна 5, аналогично, могла бы достигнуть уровня, равного 29-кратному значению максимума Волны 1.

    А конкретно, $1163 x 29 = $33727 (+/- 20%)

    И, в конце концов, в промежутке меж этими 2-мя распространяющимися волнами можно было бы узреть коррекционную Волну 4, которая, аналогично поведению Волны i в 2011 году, возможно скорректирует рыночную стоимость к уровню приблизительно до $5500, может быть формируя при всем этом ещё одну 5-волновую треугольную корректировку, перед тем как начнётся Волна 5, представляющая фазу очень разогретого энтузиазма.

    Ах так Пол представляет для себя суммарный график Цикла I:

    Так закончится предсказанный Полом новейший Цикл I — как вы уже додумались — перед тем, как рыночная стоимость опять обрушится и растеряет 80-90% собственного прироста по мере прохождения Циклов IIIIIIV и V в течение почти всех, почти всех лет, так как волны стают длиннее, в то время как амплитуды волн растут в размерах.

    Для вас кажется это смехотворным?

    Естественно. Пузыри и циклы зрелости постоянно отчётливо видны в ретроспективе (задним числом).

    Если рынок когда-либо дойдёт до данной для нас стадии, он, непременно, начнёт вести себя почти во всем так же, как и хоть какой иной вступающий в фазу зрелости рынок с еще большенными наружными (и внутренними) воздействиями — для настоящего отражения поведения «толпы», когда предвещать становится все сложнее и сложнее.

    Пол представил вниманию читателей формы прошедших волн, а в качестве правовой обмолвки (disclaimer) объяснил, что прошлые характеристики не являются индикатором будущих результатов.

    Выставленные тут выводы выражают только мировоззрение создателя и не являются советами по инвестированию.

    Инвестируйте лишь столько, сколько вы сможете дозволить для себя утратить, поэтому что рыночная стоимость ваших инвестиций может как свалиться, так и вырасти (но, часто, — как свалиться, так и свалиться).

    Просто для хохота…

    О создателе

    Пол Гордон (Paul Gordon) ранее в течение 20 лет работал трейдером деривативов, с 2012 года занимается организацией работы форума Coinscrum — наикрупнейшго в Англии Веб-ресурса, посвященного Биткойну и блокчейну.

    В реальный момент, генеральный директор Quantave.

    Author: Anonim