Расширение контанго на рынке биткойна делает красивые условия для cash-and-carry арбитража

Вкусившие вкус трейдеры могут получать фиксированную доходность до 40%+ годичных, используя расширяющееся контанго на рынке биткойна — спред меж ценами на фьючерсных и спотовых рынках, именуемых также фьючерсными базисом и премией.

«Премия по июньским фьючерсам на биткойн доходит до 40% годичных, и cash-and-carry трейдеры проявляют большенный энтузиазм к получению безрисковой фиксированной прибыли за счет арбитража на ней», — гласит сооснователь и CEO сингапурской биржи Delta Exchange Панкадж Балани.

Арбитраж cash-and-carry — это рыночно-нейтральная стратегия, направленная на извлечение прибыли из расхождения цен на одном либо нескольких рынках.

Она предполагает покупку актива на спотовом рынке и одновременное открытие недлинной позиции по фьючерсам на актив в ситуации, когда фьючерсы торгуются со значимой премией по отношению к спотовой стоимости, как сейчас. Это дозволяет трейдерам получать фиксированную прибыль, так как фьючерсная премия с течением времени миниатюризируется, и по мере приближения к дате истечения договоров стоимость фьючерсов стремится к спотовой стоимости.

Базис фьючерсов на биткойн. : Skew

По данным Skew, июньские фьючерсы на биткойн, котирующиеся на больших биржах, таковых как Binance, Huobi, OKEx, BitMEX и Deribit, в текущее время торгуются с премией от 44% до 48% в годичном исчислении. На наименьших биржах эта премия обычно не так значительна.

Таковым образом, открытая сейчас cash-and-carry сделка может обеспечить годичную доходность до 44–48%, что существенно превосходит процентные ставки по криптодепозитам, предлагаемыми таковыми платформами кредитования, как Genesis и BlockFi, либо доходность муниципальных облигаций развивающихся государств.

«Лишь что мы как раз открыли такую сделку», — поделился с нами Патрик Хойссер, глава отдела торговли расположенной в Швейцарии компании Crypto Finance AG, добавив, что еще большее расширение базиса показывает на то, что крайний прорыв биткойна выше $60 тыс., по-видимому, обоснован рынком деривативов.

Стоимость биткойна вырвалась из многонедельной консолидации во вторник 13 апреля. Фьючерсная премия на больших биржах выросла совместно со спотовой ценой, поднявшись с ~32% до наиболее 40%.

Все, как как будто, гласит о готовности рынка к новейшей решительной импульсной волне по направлению тренда. но почти все также выражают обеспокоенность размером ставки финансирования пожизненных свопов — цены удержания открытых лонгов, выплачиваемой участниками рынка любые восемь часов. Этот фактор может внушать некие опаски относительно того, получится ли главной криптовалюте удержаться выше лишь что пробитой верхней границы прежнего торгового спектра.

 

Статья не содержит вкладывательных советов, все высказанные суждения выражают только личные представления создателя и респондентов. Любые деяния, связанные с инвестициями и торговлей на рынках, связаны с риском. Подходите к принятию собственных решений трепетно и без помощи других.

Подписывайтесь на BitNovosti в Telegram!
Делитесь вашим воззрением о данной нам статье в комментах ниже.

Author: Anonim